Ловушка ликвидности: как не купить «дешёвую» бумагу без покупателя на выходе
Спред котировок, объём и доля в портфеле. Правило размера позиции для частного счёта.
Самая дорогая ошибка частного инвестора на Мосбирже — купить «дешёвую» по мультипликаторам бумагу, которую невозможно нормально продать без уступки в цене. Ликвидность — свойство объёма и спреда, а не строка P/E. Чем меньше средний дневной оборот относительно вашей позиции, тем больше вы становитесь «рынком» для самих себя.
Правило простое: размер позиции ограничивайте так, чтобы выход за несколько нормальных сессий не требовал сдвигать котировку. В стресс-день спред расширяется; то, что вчера выглядело копеечным, завтра стоит процент капитала.
Рабочий чек-лист
Оцените оборот и спред до покупки, не после.
Не копите второстепенные идеи «потому что Score высокий» без проверки ликвидности.
Голубые фишки и индексная логика — в новости про IMOEX.
Скринер помогает фильтровать, но не заменяет стакан. Словарь терминов: словарь инвестора. Круг сегодняшней ленты замыкается на макро: вернитесь к инфляции сентября или к паузе ЦБ.
Полезный материал?
Поделиться ссылкой
Отправьте страницу коллеге или сохраните себе в мессенджер.
Бесплатно FinFil помогает понять рынок: новости, календарь, котировки, дивиденды, базовый скринер и калькуляторы. Платно — экономить время на решения: полный Investment Score, идеи с катализатором и условием отмены тезиса, персональный календарь, события по портфелю и разбор состава.