Индекс Мосбиржи держится на голубых фишках: где реальная ликвидность
Средний оборот дня и «пустой» объём на мелких бумагах — разные рынки. Как не принять шум за тренд.
Индекс Мосбиржи часто «держится» усилиями узкого круга ликвидных бумаг. Для заголовка «рынок в плюсе» это удобно; для частного счёта — ловушка. Если оборот дня сконцентрирован в Сбере, Лукойле и паре экспортёров, среднее движение индекса ничего не говорит о вашей мелкой позиции с широким спредом.
Ликвидность — это не только «есть ли котировка», а можно ли купить и продать объём без проскальзывания. В спокойный день спред у голубых фишек узкий, у второй-третьей линии — заметный. В стресс-день разрыв становится дороже любой «недооценки» по P/E.
Практический фильтр
Смотрите дневной оборот и ширину спреда до размера позиции. Правило размера — в ловушке ликвидности.
Сравнивайте бумаги одной отрасли в скринере, а не «индекс против одной идеи».
На карточке эмитента читайте блок движения цены: новость, отчёт, сектор, рынок — отдельно от «техники дня».
Бесплатно FinFil помогает понять рынок: новости, календарь, котировки, дивиденды, базовый скринер и калькуляторы. Платно — экономить время на решения: полный Investment Score, идеи с катализатором и условием отмены тезиса, персональный календарь, события по портфелю и разбор состава.