Вклад в банке: фиксированная ставка, страховка АСВ в пределах лимита, досрочное закрытие обычно с потерей процентов. Облигация: вы даёте в долг эмитенту ( Минфин, регион, компания). У бумаги есть цена, которую можно продать до погашения, купон и кредитный риск — эмитент может задержать выплату.
Термины, без которых легко ошибиться
- НКД — накопленный купонный доход. Покупатель компенсирует продавцу уже «набежавший» купон.
- Оферта — право или обязанность погасить бумагу раньше номинала. Доходность «к оферте» и «к погашению» — разные цифры.
- Дюрация — чувствительность цены к ставке. Чем длиннее бумага, тем сильнее она двигается, когда ЦБ меняет тон.
- Амортизация — номинал возвращают частями, денежный поток не как у обычного купона.
Когда облигация уместнее вклада
Если готовы держать до погашения или оферты, понимаете эмитента и вас устраивает доходность после комиссий. ОФЗ ближе к «безрисковой» рублевой ставке, корпоративные бумаги платят больше за риск компании. «Мусорная» доходность 25% почти всегда про риск, а не про подарок.
Что есть на FinFil
Раздел облигаций подбирает выпуск по сумме, сроку и риску. Калькулятор доходности к погашению — учебная оценка, не замена терминалу брокера (там НКД, комиссии и точный YTM).
Связка со ставкой: в разделе экономики разбираем, что прогноз ЦБ делает с длинными ОФЗ и банками. Это не сигнал «купите ОФЗ сегодня», а карта: куда смотреть, если ставка меняется.